□李学杰

近一个月内，包括交银理财、中邮理财、民生理财、宁银理财等在内的多家理财公司宣布提前终止旗下部分理财产品。

以成立于2022年7月18日的中邮理财“邮银财富·鸿锦一年定开51号人民币理财产品”为例，按照中邮理财的解释，对“邮银财富·鸿锦一年定开51号人民币理财产品”作出提前终止决定，主要是基于当前市场环境下资产的风险收益情况，保护客户利益。根据该产品说明书，当“产品存续期内，连续10个交易日总份额低于1亿份”时，产品管理人有权提前终止该产品。

银行理财全面净值化转型后，在“卖者尽责”的原则下，理财产品提前终止不再是新鲜事。需要明确的是，理财产品提前终止并不意味着发生亏损。

业内人士认为，理财产品提前终止是一个比较常规的操作，大多数是因为产品规模太小，类似于公募基金的迷你基金，不利于后续投资管理，所以提前终止。对于拟提前终止的原因，华夏理财解释，是根据市场及投资运作情况，为最大程度保障投资者利益作出的决定。

分析认为，理财产品提前终止的根本原因还在于利率下行。比如，中邮理财的提前终止公告中写得很明白：“当前市场利率大幅下行，影响产品未来运作。”在这种情况下，原本预期较高的收益率无法实现，不如老老实实终止产品，提前退出对客户更负责一些。

作为消费者，在理财产品提前终止的情况下，该怎么办？

笔者综合各方面分析认为，理财产品提前终止，一方面意味着消费者无法获得预期收益，也可能会减少因理财产品业绩不佳导致的资金损失程度；另一方面被返还的本金及收益或将闲置在账户中，无法产生收益。

当然，理财产品提前终止，是理财机构负责任的表现。如果产品投资业绩无法达到预期，提前终止之后再购买新的理财产品可能是个更佳的选择。

理财产品提前终止的情况增多，可能影响消费者对该机构理财产品的信心。银行理财子公司需要持续提升投研能力、培养投研人才和风险管理水平，提高对宏观形势和金融市场的研判水平，根据市场和客户变化，及时调整优化资产配置和投资策略，优化产品结构。

需要提醒消费者的是，不要盲目听信所谓的“高收益”“热门”产品。在购买理财产品前，应综合权衡自身的财务状况、风险承受能力、预期收入、流动性需求等，同时了解产品合同的相关条款，理性投资。